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O que é uma Fintech de Crédito? Explicação simples e direta para empreendedores

Nos últimos anos, o número de empresas criando operações próprias de crédito cresceu mais do que qualquer outra vertical do mercado financeiro. E, diferente do que muitos imaginam, você não precisa ser um banco, nem passar por um processo demorado no Banco Central, para começar a operar crédito no Brasil.

Esse movimento abriu espaço para um modelo que vem ganhando força:
as fintechs de crédito.

Se você é empreendedor, gestor ou trabalha com vendas, energia solar, saúde, educação, serviços, marketplace ou varejo — este guia vai te mostrar como o modelo funciona, por que ele é tão lucrativo e como empresas de todos os tamanhos estão criando sua própria “fintech”.

O que é uma Fintech de Crédito?

Uma fintech de crédito é uma solução tecnológica que permite que uma empresa:

  • Cadastre clientes

  • Avalie risco

  • Consulte Serasa/Boa Vista

  • Gere contratos

  • Emita uma CCB (Cédula de Crédito Bancário)

  • Gere parcelas

  • Envie cobranças

  • Dê baixa automática nos pagamentos

  • Acompanhe a carteira e ofereça novos produtos

Sem precisar criar um banco, sem precisar ser SCD/SEP, e sem burocracia pesada.

Na prática, a fintech de crédito digitaliza e profissionaliza algo que muitas empresas já fazem “na mão”: financiamento próprio.

Por que tantas empresas estão criando sua própria fintech de crédito?

Simples: é lucrativo e gera fidelização.

Empresas que financiam seus clientes:

  • vendem mais

  • controlam melhor inadimplência

  • aumentam margem sobre cada operação

  • criam novas fontes de receita

  • tornam-se independentes de bancos e gateways caros

Além disso, uma fintech de crédito permite operar:

✓ Crédito próprio

Você empresta seu dinheiro e recebe juros.

✓ Crédito de parceiros

Você conecta outras empresas, cada uma com seu capital.

✓ Crédito de terceiros (investidores privados)

Usando CCBs como lastro.

Para muitos modelos de negócio, isso vira uma segunda empresa dentro da empresa — muitas vezes mais lucrativa que o produto principal.

Como funciona uma fintech de crédito na prática?

A operação é dividida em módulos. Veja como funciona:

1. Cadastro do cliente

Com coleta de dados e documentos.

2. Consulta automática Serasa/Boa Vista

Para análise de risco.

3. Definição de regras da esteira

Você escolhe sua política:

  • Score mínimo

  • Margem de operação

  • Garantias (carro, imóvel, equipamento)

  • Renda mínima

  • Prazo máximo

4. Emissão automática da CCB

A CCB formaliza a operação e é executável judicialmente, com garantia.

5. Criação das parcelas + meios de pagamento

Boleto, PIX, QR Code, tudo automático.

6. Cobrança automática por e-mail, SMS e WhatsApp

Com baixa automática após o pagamento.

7. Área do cliente

Para consultar parcelas, contratos e histórico.

8. Dashboard para sua equipe

Acompanhamento de inadimplência, carteira ativa e renovações.

Tudo isso sem você ter que construir tecnologia do zero.

Quanto custa para criar uma fintech de crédito?

Ao contrário de uma fintech completa (full banking), que exige:

  • R$ 250 mil de implantação

  • ~R$ 12 mil/mês de operação

  • Capital alto para ser SCD/SEP

A fintech de crédito é muito mais acessível:

  • Implantação média: ~R$ 30 mil

  • Mensalidade: ~R$ 3 mil

  • Tempo de implantação: 60–90 dias

Por isso ela é o produto mais procurado atualmente por empresas que querem entrar no setor financeiro sem burocracia.

Para quem esse modelo é ideal?

A fintech de crédito funciona especialmente bem para empresas que já têm:

  • Previsão de receita do cliente

  • Ciclo de pagamento previsível

  • Necessidade recorrente de crédito

Exemplos:

  • Energia solar (um dos mais fortes)

  • Marketplace de prestadores

  • Clínicas e hospitais

  • Educação / EAD

  • Varejo de alto tíquete

  • Agro

  • Franquias

  • Empresas que vendem equipamentos

  • Condomínios e associações

  • Serviços profissionais

Qualquer empresa que vende um ativo caro, ou que quer financiar clientes, pode se tornar uma “fintech”.

Por que criar uma fintech de crédito agora?

Porque o mercado está em transformação:

  • Bancos reduziram crédito

  • Taxas ficaram mais altas

  • Empresas descobriram que podem financiar seus clientes

  • CCB virou padrão do mercado

  • APIs tornaram tudo mais simples e rápido

  • Modelos de financiamento próprio saltaram em 2023–2025

Você pode aproveitar exatamente essa onda enquanto ela ainda está em expansão.

Como criar sua própria fintech de crédito em 60 dias

O processo é mais simples do que você imagina:

1. Tecnologia (a plataforma)

Esteira, consultas, CCB, pagamentos, cobrança, painel.

2. Instituição emissora da CCB

Ex.: Fidúcia, BMP, FitBank etc.
(Não precisa ser banco, apenas integrador autorizado.)

3. Políticas de crédito

Você define limites, juros, prazos.

4. Capital

Próprio ou de parceiros.

5. Operação e crescimento

Gerenciar, escalar, securitizar.

É assim que empresas estão duplicando faturamento com crédito próprio.

Conclusão: fintech de crédito é a porta de entrada para o mundo financeiro

A fintech de crédito está se tornando o principal produto financeiro para empresas que querem aumentar margem, controlar inadimplência e criar novas receitas.

É o caminho mais rápido, mais barato e mais inteligente para:

  • entrar no setor financeiro

  • modernizar sua operação

  • aumentar faturamento

  • conquistar independência dos bancos

  • profissionalizar o crédito

E o melhor: não exige registro no Banco Central.

Quer criar sua própria fintech de crédito?

Eu ajudo empresas a:

  • estruturar o modelo financeiro

  • definir políticas de crédito

  • escolher a melhor instituição emissora (Fidúcia, BMP etc.)

  • configurar toda a operação

  • implantar a tecnologia (via MOSAICO Finance)

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Open Finance em 2025: tendências, oportunidades e como sua instituição pode se beneficiar

O Open Finance não é mais uma promessa: é uma realidade consolidada que está moldando o futuro das finanças no Brasil. Desde o Open Banking, o ecossistema evoluiu para um modelo mais amplo, integrando seguros, investimentos e até serviços não financeiros.

Em 2025, o foco sai da integração e entra na monetização dos dados — como transformar o compartilhamento seguro de informações em vantagem competitiva. Neste artigo, exploramos as principais tendências, oportunidades e caminhos práticos para instituições financeiras, fintechs e provedores de tecnologia que desejam se destacar nesse novo cenário.

Ilustração de dashboard financeiro mostrando integração de dados via Open Finance em 2025
Ilustração de dashboard financeiro mostrando integração de dados via Open Finance em 2025

1. O que é Open Finance e em que estágio estamos

O Open Finance é a evolução natural do Open Banking. Ele permite que o cliente autorize o compartilhamento de seus dados financeiros entre instituições diferentes, de forma segura e padronizada via APIs.

Atualmente, mais de 800 instituições participam do ecossistema, com milhões de consentimentos ativos e bilhões de chamadas de API mensais, segundo dados do Banco Central.

Em 2025, o Brasil se consolida como referência global — o país tem um dos sistemas mais completos e com maior adesão do mundo, superando inclusive o Reino Unido em volume de interações.

2. As tendências que estão moldando o Open Finance em 2025

2.1 Monetização de dados e inteligência preditiva

As instituições começam a transformar dados em ativos de negócio. O uso de IA e machine learning sobre dados abertos permite prever comportamento de consumo, risco de crédito e oportunidades de investimento.

2.2 Open Finance além do setor bancário

O movimento se expande para seguros, investimentos, consórcios e até varejo, criando o conceito de “Open Everything”. Plataformas passam a usar dados financeiros para personalizar benefícios, fidelidade e crédito integrado.

2.3 Parcerias entre fintechs e bancos tradicionais

Em vez de competição, cresce o modelo Banking-as-a-Service (BaaS), onde instituições compartilham infraestrutura e inovação. O Open Finance acelera essa colaboração.

2.4 Foco em experiência e confiança

Com a crescente preocupação com privacidade, empresas que oferecem UX simples, transparente e segura ganham vantagem. A jornada do consentimento precisa ser clara e intuitiva.

2.5 Regulação e supervisão contínuas

O Banco Central reforça a governança com novas instruções normativas, especialmente sobre segurança de APIs, autenticação e proteção de dados sensíveis.

3. Oportunidades para instituições financeiras

O Open Finance permite que fintechs e bancos:

  • Criem produtos personalizados com base em dados reais do cliente;

  • Ofereçam crédito mais inteligente, com risco ajustado;

  • Lancem superapps financeiros, unindo contas, investimentos e benefícios;

  • Fortaleçam a fidelização com experiências integradas;

  • Desenvolvam novos modelos de negócio via APIs abertas, parcerias e marketplaces financeiros.

4. Como se preparar para aproveitar o Open Finance

  1. Invista em APIs seguras e escaláveis — o coração do Open Finance é a integração.

  2. Implemente governança de dados — assegure consentimento, rastreabilidade e compliance com LGPD.

  3. Automatize processos regulatórios — relatórios, logs e auditorias precisam ser contínuos.

  4. Crie squads multidisciplinares — tecnologia, produto e jurídico devem atuar juntos.

  5. Busque parceiros especializados — o sucesso depende da combinação entre infraestrutura sólida e inovação constante.

5. Como a Alphacode apoia empresas no ecossistema Open Finance

Com mais de 10 anos desenvolvendo soluções tecnológicas para o setor financeiro, a Alphacode ajuda instituições a se conectarem ao ecossistema Open Finance com segurança e performance.

Com a plataforma MOSAICO Finance, é possível:

  • Integrar e consumir APIs do Open Finance;

  • Automatizar autenticação e consentimentos;

  • Monitorar transações com alertas em tempo real;

  • Criar dashboards de governança e indicadores;

  • Desenvolver novos produtos digitais sobre dados abertos.

A Alphacode atua como parceira estratégica, ajudando fintechs e bancos a transformar compliance em inovação e vantagem competitiva.

O Open Finance representa uma das maiores transformações do sistema financeiro moderno — e em 2025, ele entra em sua fase mais valiosa: a da criação de novos modelos de negócio baseados em dados.

Empresas que enxergarem essa oportunidade agora terão vantagem real nos próximos anos. O futuro das finanças é colaborativo, inteligente e aberto.

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Relatórios Pix (APIX001 e 4111): como automatizar o compliance e evitar penalidades

O Pix é um dos maiores avanços do sistema financeiro brasileiro, mas também trouxe novas responsabilidades regulatórias. O Banco Central exige que instituições participantes enviem relatórios periódicos — como os arquivos APIX001 e 4111 — que comprovam a integridade e rastreabilidade das operações.

Dashboard de fintech mostrando relatórios Pix e automação de compliance regulatório
Dashboard de fintech mostrando relatórios Pix e automação de compliance regulatório

Muitas fintechs e bancos digitais ainda tratam esse processo manualmente, correndo risco de erros, penalidades e inconsistência nos dados. Neste artigo, vamos explicar o que são esses relatórios, por que eles são obrigatórios e como automatizar o processo com segurança e eficiência.

1. O que são os relatórios APIX001 e 4111

1.1 APIX001 — Relatório Mensal do Pix

O APIX001 é um arquivo XML obrigatório que deve ser enviado mensalmente ao Banco Central. Ele contém dados consolidados das operações Pix do período, permitindo que o Bacen monitore o volume transacionado, a liquidez e o comportamento de cada participante.

Principais informações exigidas:

  • Identificação da instituição participante;

  • Volume e valor total das transações;

  • Dados de liquidação no SPI (Sistema de Pagamentos Instantâneos);

  • Indicadores de risco e anomalias.

Prazo de envio: até o 5º dia útil do mês subsequente.

1.2 Relatório 4111 — Envio Diário

Já o 4111 é o arquivo diário que reporta todas as transações Pix liquidadas no SPI, garantindo a rastreabilidade em tempo real das movimentações financeiras.

Função: permitir o cruzamento de dados entre sistemas e auditorias automáticas do Banco Central.

Prazo de envio: até o início do próximo dia útil.

2. Por que automatizar o envio

Tratar o APIX001 e o 4111 de forma manual é inviável para quem transaciona alto volume. Além de ocupar equipe, aumenta o risco de:

  • Erros humanos nos campos do XML;

  • Atrasos no envio e advertências do Bacen;

  • Penalidades administrativas por descumprimento das normas;

  • Risco reputacional, já que falhas em compliance reduzem a confiança de parceiros e investidores.

Automatizar é o caminho natural — e exigido — para garantir conformidade contínua.

3. Como automatizar o compliance Pix

3.1 Mapeie os dados na origem

Garanta que os sistemas internos (core bancário, gateway de pagamentos, ERP) mantenham campos estruturados para gerar automaticamente as informações exigidas nos relatórios.

3.2 Gere os arquivos XML automaticamente

Use scripts ou módulos de software para montar os arquivos APIX001 e 4111 em conformidade com o layout oficial do Bacen.

Ferramentas recomendadas:

  • Rotinas em PHP ou Python para compor os campos XML;

  • Validação automática de schema (XSD) antes do envio;

  • Registro de logs e histórico de transmissões.

3.3 Valide e transmita via integração segura

Crie uma integração direta com o ambiente seguro do Bacen, garantindo autenticação, assinatura digital e protocolo de confirmação de recebimento.

3.4 Monitore e armazene logs

Todo envio deve ser registrado e arquivado por no mínimo 5 anos, com alertas automáticos para falhas de transmissão.

4. Benefícios de um processo automatizado

  • Zero retrabalho e redução de custos operacionais;

  • Conformidade garantida com o Banco Central;

  • Rastreabilidade total e auditorias facilitadas;

  • Maior confiança entre parceiros e clientes;

  • Escalabilidade — a estrutura suporta crescimento sem aumentar equipe.

5. Como a Alphacode apoia instituições financeiras

A Alphacode oferece soluções completas para fintechs, bancos e IPs automatizarem o compliance Pix e outras obrigações regulatórias.

Com o módulo MOSAICO Finance, é possível:

  • Gerar automaticamente os relatórios APIX001, 4111 e 4001;

  • Integrar via API com o SPI;

  • Validar arquivos com schema Bacen;

  • Armazenar logs e relatórios de conformidade;

  • Automatizar auditorias internas e alertas de erro.

Nosso time domina tanto a tecnologia bancária quanto os requisitos regulatórios, entregando segurança e performance.

Conclusão

O envio correto dos relatórios Pix é mais que uma obrigação — é um sinal de maturidade operacional e governança. Automatizar esse processo reduz riscos, economiza tempo e demonstra ao Banco Central que sua instituição é confiável e tecnicamente preparada.

Ao investir em automação de compliance, fintechs e bancos ganham eficiência e fortalecem sua credibilidade no mercado financeiro.

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O que é uma Securitizadora e por que ela pode ser um excelente modelo de negócio para operações de crédito

Se você está desenvolvendo fintechs, operações de crédito ou plataformas financeiras embutidas (embedded finance), provavelmente já ouviu falar de termos como “securitização”, “FIDC” ou “títulos de recebíveis”. Mas talvez não tenha se aprofundado no papel de uma securitizadora — uma peça central nesse ecossistema — e por que ela pode ser um modelo de negócio de impacto para quem oferece crédito.

Neste artigo eu explico:

  • O que exatamente é uma securitizadora?

  • Como ela funciona, com base em regulamentações oficiais da CVM e do Banco Central do Brasil

  • Por que este modelo é estratégico para fintechs, varejo ou qualquer empresa que opera crédito

  • Como estruturar ou se conectar a uma securitizadora — e como a Alphacode pode apoiar

1. O que é uma securitizadora?

Uma securitizadora — ou “companhia securitizadora” — é uma empresa não financeira que adquire direitos creditórios originados de vendas, financiamentos, empréstimos e outros contratos, e os transforma em títulos negociáveis no mercado de capitais. 

Em outras palavras:

  • Uma empresa origina créditos (por exemplo, financiamento a prazo ou parcela futura de venda)

  • A securitizadora compra esses direitos

  • Emite títulos lastreados nesses créditos, que podem ser adquiridos por investidores

  • A empresa originadora recebe liquidez à vista ou com menor prazo

  • E os investidores recebem como retorno os pagamentos provenientes desses direitos creditórios

2. Fundamentação regulatória no Brasil

Para quem quer operar ou se estruturar como securitizadora, o arcabouço regulatório brasileiro é essencial. Alguns marcos:

  • A Resolução CVM 60, publicada em 23/12/2021 e em vigor desde 2/5/2022, consolidou o regime específico para companhias securitizadoras. 

  • A norma exige que a securitizadora tenha regime informacional, governança, patrimônio segregado e práticas fiduciárias específicas. 

  • O artigo 3º da Lei 9.514/1997 trata do tema para securitização de créditos imobiliários, oferecendo base legal para a atuação. 

  • A securitizadora não precisa ser autorizada pelo Banco Central para funcionar — mas as emissões de títulos podem estar sob a supervisão da CVM. 

3. Como a securitizadora funciona na prática

Etapas principais:

  1. Originador de crédito: empresa que concede crédito ou tem direitos a receber (exemplo: fintech de crédito, varejista que vende a prazo).

  2. Cessão dos direitos: o originador transfere (cede) os direitos creditórios para a securitizadora.

  3. Constituição de patrimônio segregado: a securitizadora organiza esses direitos em um patrimônio separado, específico para a securitização.

  4. Emissão de títulos ou valores mobiliários: com base nesses direitos, emite-se, por exemplo, CRIs, CRAs ou outros certificados lastreados.

  5. Venda para investidores: esses títulos são adquiridos por investidores que buscam retorno através dos pagamentos futuros dos créditos.

  6. Gestão e pagamento: a securitizadora gerencia os fluxos, repassa os valores aos investidores conforme os créditos são quitados.

Exemplo: uma fintech de crédito pessoal tem R$ 10 milhões em parcelas futuras. Em vez de esperar dois anos, ela cede esses direitos à securitizadora, recebe R$ 9 milhões agora e a securitizadora emite títulos para investidores receberem essas parcelas futuras.

Ativos elegíveis:

  • Parcelas de vendas a prazo

  • Contratos de empréstimo ou financiamento

  • Recebíveis de aluguel ou serviços recorrentes

  • Direitos creditórios provenientes de cartão, boleto ou contrato

4. Por que esse modelo é excelente para operações de crédito?

📌 Liquidez rápida

Empresas que operam crédito ou vendem a prazo podem antecipar caixa de forma eficiente.

📌 Escalabilidade

Não dependem exclusivamente de capital próprio para crescer — podem utilizar o mercado de capitais via securitização.

📌 Aperfeiçoamento de risco

Ao transferir direitos para a securitizadora, melhora‑se a alocação de risco, segregando o passivo da operação.

📌 Acesso a investidores institucionais

Cria‑se uma ponte entre fintechs ou originadores de crédito e investidores sofisticados.

📌 Sinergia com modelos BaaS

Para fintechs que oferecem crédito embedded ou serviços financeiros, a securitizadora atua como instrumento estrutural de capitalização.

5. Quando e como estruturar ou se conectar a uma securitizadora?

✅ Passos para implementar:

  • Avaliar carteira de crédito e direitos a receber que podem ser cedidos

  • Garantir que os contratos permitam cessão ou securitização

  • Identificar uma securitizadora ou avaliar montar uma (sociedade anônima, registro CVM, regulatória)

  • Construir o fluxo de tecnologia, registro, controle de carteira e emissão de títulos

  • Integrar com sistemas de backend (core bancário, gestão de crédito)

  • Monitorar e cumprir obrigações de transparência, auditoria e governança

❓ Quando fazer?

  • Quando o crescimento da carteira exige capital

  • Quando se busca desvincular passivo e risco da operação corrente

  • Quando se quer oferecer financiamento ou crédito como serviço para terceiros

6. Como a Alphacode apoia essa jornada

Na Alphacode, desde 2015, colaboramos com fintechs, varejistas e empresas que querem operar crédito de forma estruturada. Nossa plataforma contempla:

  • Integração para emissão de CCBs (Cédulas de Crédito Bancário)

  • Controle de carteira e fluxo de recebíveis

  • Integração com securitizadoras e modelos de financiamento

  • Painel administrativo, APIs e modelos white‑label para crédito via BaaS

  • Suporte regulatório e tecnológico para escalar com segurança

Se o seu objetivo é criar uma operação de crédito com base em securitização ou conectar‑se a esse mercado, podemos ajudar a estruturar desde a arquitetura até a execução.

Conclusão

A securitização por meio de companhias securitizadoras não é apenas uma ferramenta técnica — é um modelo de negócio estratégico para organizações que operam crédito, fintechs e empresas que querem escalar com eficiência.

Se você quer estruturar sua operação de crédito de forma robusta, integrar‑se ao mercado de capitais e contar com um parceiro tecnológico que entende do assunto, vamos conversar.

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A evolução regulatória da Conta Bolsão: da Circular 3.680/2013 às Resoluções de 2025

A conta bolsão foi um recurso que permitiu o surgimento de muitas fintechs brasileiras. Mas, ao longo dos anos, o Banco Central do Brasil (BACEN) foi ajustando as regras para aumentar a transparência e reduzir riscos.

Neste artigo, vamos mostrar a linha do tempo das principais mudanças.

 2013 – O marco legal das contas de pagamento

  • Lei nº 12.865/2013: criou a figura das instituições de pagamento.

  • Determinou que os recursos dos clientes devem ser patrimônio separado da fintech, não podendo ser usados para outros fins.

  • Foi a base legal que sustentou o uso do modelo de conta bolsão.

2013 – Circular 3.680/2013

  • Definiu que cada usuário deve ter uma conta de pagamento individualizada, mesmo que os recursos estejam em uma conta única (o bolsão).

  • Na prática, obrigou as fintechs a criar contas gráficas internas para rastrear o saldo de cada cliente.

 2020 – Regulamento do Pix

  • Com a Resolução Conjunta nº 1/2020, o Pix foi lançado como arranjo oficial.

  • Inicialmente, fintechs podiam usar contas bolsão para oferecer Pix aos seus clientes via bancos parceiros.

2022 – Resolução BCB nº 269

  • Proibiu o uso de contas bolsão no Pix.

  • Exigiu que cada cliente tivesse uma conta transacional identificada dentro do arranjo.

  • Mudança importante: as fintechs tiveram que se tornar participantes indiretos ou diretos do Pix.

2023 – Resolução BCB nº 293

  • Estabeleceu um plano de transição para as fintechs que usavam o modelo de bolsão no Pix.

  • Fixou prazos para adequação e reforçou a figura do participante responsável (normalmente um banco de maior porte).

2025 – O endurecimento das regras

  • As Resoluções BCB nº 494 a 497/2025 anteciparam a exigência de autorização para fintechs:

    • Prazo para autorização mudou de 2029 para maio de 2026.

    • Nenhuma instituição de pagamento pode operar sem autorização do BACEN.

  • Foram criados limites de R$ 15 mil para transações via Pix e TED em operações originadas de fintechs não bancárias.

Conclusão

Em pouco mais de 10 anos, o modelo de conta bolsão passou:

  • de uma solução tolerada e útil para fintechs,

  • a um arranjo cercado por exigências regulatórias cada vez mais rígidas.

O movimento do Banco Central é claro: o futuro do setor depende de transparência, rastreabilidade e autorização plena.

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Conta Bolsão x Conta Gráfica: entenda as diferenças

No universo das fintechs e instituições de pagamento, dois termos costumam gerar dúvidas: conta bolsão e conta gráfica. Embora estejam relacionados, representam conceitos distintos e têm implicações diferentes para empresas e clientes.

Neste artigo, vamos explicar o que cada uma significa, quais as diferenças práticas e como o Banco Central trata esses modelos.

O que é uma Conta Bolsão?

A conta bolsão é uma conta bancária única aberta em nome da fintech, onde ficam concentrados os recursos de todos os clientes.

  • O banco enxerga apenas o titular (a fintech).

  • Os saldos individuais de cada cliente não aparecem para o banco.

  • A segregação é feita pela própria fintech, que controla tudo no seu sistema interno.

👉 Vantagem: permitiu que fintechs operassem sem precisar abrir milhares de contas em bancos parceiros.

👉 Risco: a rastreabilidade fica mais difícil, já que para o banco todos os recursos parecem ser da fintech.

O que é uma Conta Gráfica?

A conta gráfica não é uma conta bancária de verdade, mas um registro interno que a fintech mantém em seu sistema para representar o saldo de cada cliente.

  • Cada usuário tem sua conta de pagamento individualizada dentro da fintech.

  • O saldo dessa conta é “lastreado” pelos recursos guardados no bolsão.

  • Essa individualização é exigência regulatória desde a Circular BACEN 3.680/2013, que determinou que cada cliente deve ser identificado e ter registro próprio de transações.

👉 Vantagem: dá clareza sobre o que pertence a cada cliente.

👉 Limite: depende da solidez do sistema da fintech para garantir precisão e rastreabilidade.

 Principais diferenças

O que diz o Banco Central

  • Lei nº 12.865/2013: determinou que os recursos de clientes em contas de pagamento são patrimônio separado da fintech.

  • Circular nº 3.680/2013: obrigou fintechs a manter registros individualizados (as contas gráficas).

  • Resolução BCB nº 269/2022: proibiu o uso de contas bolsão no Pix, exigindo que cada cliente seja identificado no arranjo.

  • Resoluções BCB nº 494 a 497/2025: reforçaram a necessidade de transparência e autorização formal para todas as instituições de pagamento.

 O que esperar daqui para frente

O modelo de conta bolsão foi essencial para o crescimento das fintechs brasileiras, mas está em rota de substituição. O Banco Central deixa claro que a tendência é dar mais visibilidade ao cliente final, seja por meio de contas individualizadas em bancos parceiros (Banking as a Service), seja por meio de instituições de pagamento autorizadas operando diretamente.

Já a conta gráfica continuará sendo obrigatória, pois é ela que garante o controle individual dos recursos de cada usuário.

Conclusão

  • A conta bolsão é a conta única da fintech no banco.

  • A conta gráfica é o registro interno que garante a individualização dos clientes.

  • O uso combinado dos dois modelos ajudou fintechs a crescerem rápido, mas o regulador vem impondo cada vez mais governança, compliance e transparência.

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O que é uma Conta Bolsão e como ela funciona no Brasil?

Nos últimos anos, o termo “conta bolsão” ganhou destaque no mercado financeiro, principalmente com o crescimento das fintechs. Apesar de não aparecer literalmente nas normas do Banco Central, o conceito é amplamente utilizado e regulado de forma indireta. Neste artigo, vamos explicar de forma simples o que é, como funciona e quais os cuidados envolvidos.

O que é uma Conta Bolsão?

A conta bolsão é uma conta bancária única, aberta em nome de uma instituição (geralmente uma fintech ou instituição de pagamento), que concentra os recursos financeiros de diversos clientes.

  • Na prática, todos os depósitos feitos pelos usuários vão para essa conta “mãe”.

  • A fintech controla internamente, por meio de um sistema, o saldo individual de cada cliente em subcontas gráficas.

  • Para o banco que mantém a conta bolsão, o titular é apenas a fintech, e não cada usuário final.

Como ela funciona no dia a dia?

Imagine uma fintech que oferece contas digitais sem ser um banco. Ela pode:

  1. Abrir uma conta bolsão em um banco parceiro.

  2. Receber os depósitos de todos os clientes nessa conta única.

  3. Gerenciar, em seu sistema, os saldos de cada cliente como se fossem “carteiras individuais”.

Exemplo:

  • João deposita R$ 500.

  • Maria deposita R$ 200.

  • Ambos os valores entram no mesmo bolsão, mas o sistema da fintech registra: João tem R$ 500, Maria tem R$ 200.

Qual a base legal e regulatória?

Embora o termo “conta bolsão” não esteja escrito nas normas, a Lei nº 12.865/2013 já determinava que os recursos dos clientes em contas de pagamento pertencem aos usuários, não à instituição.

Além disso, regras posteriores do Banco Central (como a Circular 3.680/2013) exigem que cada usuário final seja identificado e tenha seu saldo registrado individualmente.

👉 Ou seja: o uso de conta bolsão é permitido, desde que a fintech mantenha:

  • segregação patrimonial (os recursos dos clientes não podem se misturar ao caixa da empresa),

  • controles internos robustos,

  • e transparência para atender autoridades, como o Banco Central e o COAF.

 Limitações e riscos

Apesar de prático, o modelo tem riscos que chamaram atenção do regulador:

  • Falta de rastreabilidade: o banco enxerga apenas a fintech como titular da conta, dificultando a identificação direta do cliente final.

  • Lavagem de dinheiro: se os controles internos forem falhos, pode haver uso indevido para movimentar valores ilícitos.

  • Restrições recentes: normas como a Resolução BCB 269/2022 proibiram o uso de contas bolsão no Pix, exigindo que cada usuário esteja devidamente identificado como titular de uma conta transacional.

 O futuro da Conta Bolsão

Com as novas regras do Banco Central (incluindo as Resoluções publicadas em 2025), o modelo de bolsão tende a perder espaço. As fintechs estão sendo pressionadas a obter autorização formal do BACEN e a oferecer contas individualizadas ou parcerias em modelo de Banking as a Service (BaaS).

Ainda assim, a conta bolsão foi um motor de inovação que permitiu o surgimento de dezenas de fintechs no Brasil. Seu legado é claro: mostrou que era possível democratizar o acesso a serviços financeiros de forma rápida e acessível.

Em resumo: a conta bolsão é uma solução legítima, mas hoje cercada de regras cada vez mais rígidas. Para fintechs, representa tanto um aprendizado histórico quanto um alerta para o futuro: transparência, compliance e governança não são opcionais.

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O que é SCFI? Entenda a nova figura regulatória no mercado de crédito

O que é SCFI? Se você atua no universo das fintechs ou plataformas de crédito, é provável que já tenha visto a sigla SCFI aparecer nas notícias regulatórias.

Mas o que exatamente significa SCFI, o que muda para quem opera crédito ou FIDC, e como se preparar para essa nova realidade?

Neste artigo, explico de forma acessível:

  • O que é uma SCFI
  • Como ela se relaciona com o FIDC
  • Quais são os impactos práticos para fintechs, plataformas BAAS e investidores

  • E por que esse tema vai fazer diferença nos próximos anos

SCFI: sigla e definição básica

SCFI significa Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento. É uma nova categoria regulatória definida pelo Banco Central do Brasil que permite que instituições autorizadas atuem diretamente na concessão de crédito, financiamentos e operações financeiras diversas, com mais autonomia.

Enquanto os bancos captam depósitos à vista e têm uma série de obrigações específicas, as SCFIs operam com recursos de terceiros ou por meio de emissão de títulos, como Cédulas de Crédito Bancário (CCBs), sem funcionar como banco tradicional.

De FIDC para SCFI: qual é a relação?

Você já deve ter lido meu artigo “FIDC agora pode virar SCFI: o que muda para fintechs”.  Nele, explico que um FIDC, que já atua comprando recebíveis, pode (sob certas condições) migrar ou assumir funções de crédito direto ao consumidor ou empresa, como uma SCFI.

  • FIDC é um fundo estruturado, regulado pela CVM (e sob regras de mercado de capitais), que compra direitos creditórios (recebíveis) de empresas. 

  • A nova autorização dada pelo Banco Central permite que empresas que operam como FIDC possam se tornar SCFIs, o que traz mais poder para estruturar crédito, reduzir intermediários, e oferecer linhas de crédito diretamente ao tomador. 

Regulamentação oficial de SCFI

Segundo informações do Banco Central, SCFIs são reguladas como instituições financeiras não-bancárias. Aqui estão alguns pontos importantes que compõem a regulamentação:

  • SCFIs devem seguir normas de capital mínimo, práticas de compliance, controles operacionais e governança, conforme diretrizes do Banco Central. 

  • Diferente dos bancos, SCFIs não captam depósitos à vista. Ou seja, não operam como banco comercial no sentido tradicional. A captação de recursos vem por outra via – emissão de títulos, parcerias, fundos, etc. 

  • A constituição de uma SCFI exige autorização específica do Banco Central, como ocorreu com o caso da Multiplike, que fez essa migração. 

Quais mudanças práticas para fintechs e plataformas BAAS

Para empresas que operam com crédito, antecipação de recebíveis ou modelos de financiamento, a porta da SCFI traz várias oportunidades — mas também desafios:

Oportunidades:

  1. Maior autonomia operacional — menos dependência de estruturas externas ou intermediação.

  2. Capilaridade de crédito — possibilidade de ofertar crédito diretamente ao cliente final ou empresa com menos entraves.

  3. Eficiência de custos — com menos intermediários, taxas reduzidas de intermediação.

  4. Inovação em produtos — novos formatos de crédito, BNPL, parcelamento, financiamento estrutural com mais liberdade.

Desafios:

  • Ajustar a infraestrutura de compliance (KYC, antifraude, auditoria) para atender as exigências do Banco Central.

  • Ter capital mínimo adequado.

  • Monitoramento regulatório constante.

  • Segurança tecnológica, rastreabilidade e transparência.

  • Governança rigorosa, relatórios oficiais e auditorias.

Como se preparar se você quer atuar como SCFI

Se você está considerando essa mudança, algumas ações práticas são importantes:

  • Avaliar se sua estrutura regulatória já permite atuar como SCFI; pode ser necessário mudar autorizações ou registros.

  • Verificar capital necessário e requisitos do Banco Central.

  • Garantir que seus processos de crédito, risco, compliance, tecnologia e segurança estejam alinhados às normas.

  • Ter sistemas de emissão, registro de CCBs, relatórios operacionais robustos.

  • Planejar a migração se você já opera como FIDC ou como plataforma de crédito intermediária.

Por que esse assunto é relevante agora?

O Banco Central está modernizando o sistema financeiro digital, concedendo autorizações que antes eram restritas, e permitindo que modelos financeiros mais flexíveis — como SCFIs — cresçam. Isso pode redefinir a forma como crédito é concedido no Brasil.

Para fintechs ou empresas que operam com crédito ou com direitos creditórios, ignorar essa mudança pode significar perder competitividade.

Minha experiência e como posso ajudar

Sou Rafael Franco, fundador da Alphacode. Tenho trabalhado desde 2015 com fintechs, operações de BAAS, integrando arquiteturas de crédito, CCBs e autorizadas regulatórias.

Se você está avaliando estruturar sua empresa como SCFI, migrar de FIDC, ou simplesmente entender se esse modelo se aplica para o seu negócio, podemos conversar. A Alphacode oferece consultoria técnica, plataforma, infraestrutura regulatória e tecnologia pronta para isso.

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FIDC agora pode virar SCFI: o que muda para fintechs

O Banco Central autorizou recentemente um FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) a atuar como uma SCFI (Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento). Na prática, essa decisão muda completamente o jogo para fintechs, plataformas de BAAS (Banking as a Service) e empresas que operam com concessão de crédito.

Neste artigo, vamos explicar o que é um FIDC, o que é uma SCFI, quais as diferenças entre os dois modelos, e o que essa mudança representa para o futuro do mercado financeiro no Brasil.

O que é um FIDC?

Um FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é um tipo de fundo regulado pela CVM que aplica, no mínimo, 50% do seu patrimônio em direitos creditórios. Esses “direitos” nada mais são do que créditos a receber, como duplicatas, contratos, recebíveis de cartões, entre outros.

Os FIDCs são usados como instrumentos de financiamento alternativo, geralmente estruturados por empresas que desejam transformar seus recebíveis em liquidez.

Regulação principal: Instrução CVM 356/2001.

O que é uma SCFI?

SCFI é a sigla para Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento. Trata-se de uma instituição financeira não bancária, regulada pelo Banco Central, com autorização para operar diretamente com concessão de crédito e financiamento.

SCFIs podem atuar com linhas de crédito para pessoas físicas e jurídicas, parcelamento de compras, crédito pessoal, entre outros produtos. Elas não captam depósitos à vista (como os bancos), mas podem captar recursos no mercado financeiro, emitir CCBs (Cédulas de Crédito Bancário) e operar de forma direta com tomadores.

Diferença entre FIDC e SCFI

fidc scfi
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O caso Multiplike: de FIDC a SCFI

A gestora Multiplike recebeu em junho de 2025 a autorização do Banco Central para operar como SCFI. A empresa, que já administrava um grande volume de operações com créditos cedidos, agora ganha autonomia para conceder, estruturar e distribuir crédito internamente.

Com isso, a Multiplike reduz custos de intermediação, agiliza o ciclo de concessão de crédito e ganha escala sem depender de estrutura bancária tradicional.

O que essa mudança representa para fintechs e plataformas de BAAS

A autorização do BC à Multiplike é um marco porque abre caminho para que outras empresas estruturadas possam seguir o mesmo caminho: transformar operações de FIDC (ou outras estruturas indiretas) em operações financeiras diretas e mais eficientes.

Fintechs e plataformas que oferecem serviços de crédito, financiamentos, antecipação de recebíveis e serviços bancários podem passar a considerar o modelo SCFI como uma evolução natural.

Riscos e cuidados para quem deseja virar SCFI

Apesar das vantagens, a autorização como SCFI exige:

  • Estrutura de compliance robusta
  • Infraestrutura tecnológica segura
  • Monitoramento antifraude
  • Capital mínimo regulatório
  • Aprovação de dirigentes pelo Banco Central
  • Relatórios periódicos e auditoria

É um modelo para quem está disposto a atuar com responsabilidade.

Como a Alphacode pode ajudar

Na Alphacode, temos ajudado empresas a construir operações financeiras robustas, seguras e escaláveis, com tecnologia de ponta e alinhamento regulatório.

Se você está estudando transformar seu FIDC, ou estruturar uma operação SCFI, podemos ajudar com:

  • App e backoffice de operação financeira
  • Integrações com registradoras e bureaus
  • Infra segura e criptografada
  • Controle de acesso, logs, e APIs blindadas
  • Documentação regulatória técnica
  • Monitoramento comportamental e antifraude

FAQ

Qual a vantagem de uma SCFI em relação a um FIDC tradicional?
Maior autonomia, menos intermediação, acesso direto ao cliente, possibilidade de escala mais rápida.

Qual a regulação que rege as SCFIs?
Resoluções do Banco Central, em especial as normas da Diretoria de Organização do Sistema Financeiro (DINOR).

SCFI pode captar depósitos?
Não. Somente bancos comerciais podem captar depósitos à vista. SCFIs captam via títulos ou fundos.

Qual capital mínimo preciso para virar SCFI?
Depende do escopo da operação. Mas em geral, é preciso atender os requisitos da Circular 3.978 e Resolução 4.970/2021.

Considerações finais

O reconhecimento de FIDCs como potenciais operadoras financeiras é um passo a mais rumo à descentralização da infraestrutura bancária no Brasil.

Quem tiver visão, dados e responsabilidade, vai crescer com base sólida.

E quem ignorar esse movimento, pode ficar fora do próximo ciclo de inovação financeira.

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Regulação de fintechs pelo Banco Central: o que mudou em 2025 e como se preparar

Na esteira de uma série de ataques cibernéticos envolvendo instituições financeiras e de pagamento, o Banco Central do Brasil anunciou em 5 de setembro de 2025 um pacote emergencial de medidas voltadas à segurança do Sistema Financeiro Nacional.

As novas regras atingem principalmente fintechs, instituições de pagamento (IPs) não autorizadas e empresas que atuam como Prestadoras de Serviços de Tecnologia da Informação (PSTIs).

Por que o BC apertou as regras agora?

Segundo a nota oficial, o motivo é claro: ações recentes do crime organizado afetaram diretamente operações de pagamento e instituições conectadas à Rede do Sistema Financeiro Nacional. Diante disso, o BC resolveu agir com firmeza e rapidez para proteger o ecossistema e os usuários.

O que muda com as novas regras?

Abaixo estão os principais pontos anunciados pelo Banco Central:

1. Limite de R$ 15 mil por transação para Pix e TED

  • Fintechs não autorizadas e instituições conectadas via PSTIs passam a ter limite de R$ 15.000 por operação de Pix ou TED.

  • Esse limite poderá ser retirado caso a IP e seu PSTI comprovem conformidade com os novos controles de segurança da informação.

  • Exceção transitória: empresas que atestarem o uso de controles poderão ser dispensadas do limite por até 90 dias.

2. Autorização obrigatória para operar

  • A partir de agora, nenhuma instituição de pagamento poderá operar sem autorização prévia do BC.

  • O prazo final para empresas não autorizadas solicitarem regularização foi antecipado de dezembro de 2029 para maio de 2026.

3. Regras mais rígidas para o uso do Pix

  • Apenas instituições integrantes dos segmentos S1, S2, S3 ou S4 (exceto cooperativas) poderão ser responsáveis pelo Pix de fintechs não autorizadas.

  • Contratos vigentes deverão ser ajustados em até 180 dias.

4. Possibilidade de exigência de certificação técnica

  • O BC poderá solicitar laudos de avaliação técnica emitidos por empresas independentes qualificadas para comprovar que a instituição cumpre os requisitos de segurança.

5. Fim das operações em caso de indeferimento

  • Caso uma IP em operação tenha o pedido de autorização negado, deverá encerrar suas atividades em até 30 dias.

6. Regras mais duras para PSTIs

  • PSTIs agora precisam atender a novos critérios de governança e gestão de riscos.

  • Foi estabelecido um capital mínimo de R$ 15 milhões.

  • O descumprimento poderá acarretar medidas cautelares ou até mesmo descredenciamento.

  • Empresas já em atividade terão quatro meses para se adequar.

Qual o impacto prático para o setor de fintechs?

Essas medidas não são simbólicas — elas têm efeito imediato, mudam regras operacionais importantes e pressionam o mercado a profissionalizar sua estrutura de segurança da informação.

Se você é empreendedor, gestor ou parceiro de uma empresa que atua como IP ou white-label bancário, vale revisar imediatamente:

  • Se a sua estrutura está operando com PSTI autorizado;

  • Se os fluxos de Pix e TED obedecem aos novos limites temporários;

  • Se há plano de regularização até maio de 2026;

  • Se seus contratos e parceiros estão preparados para auditorias externas e exigências do regulador.

Conclusão

O recado do Banco Central é claro: segurança agora é prioridade absoluta no setor financeiro, e não haverá mais espaço para operações informais, sem controle técnico ou regulação efetiva.

As fintechs que quiserem escalar com solidez e longevidade precisarão construir suas bases sobre compliance, transparência e resiliência cibernética.